¿Por qué los créditos se volvieron caros?
El impacto del aumento de tasas en la búsqueda de financiamiento
13 de Febrero 2023 | Por Isvana Capital
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El Banco de México (Banxico) sorprendió al mercado al desligarse y superar el ritmo alcista de la Reserva Federal Estadounidense (Fed, por sus siglas en inglés) con un incremento que fue el doble al que se anunció la semana anterior en Estados Unidos. La Junta de Gobierno elevó la tasa de interés a un nivel histórico de 11 % en México, con el incremento de 50 puntos base.
¿Qué pasa cuando el Banco de México aumenta la tasa de interés?
Un aumento en la tasa objetivo provoca un alza en las tasas de interés de largo plazo, incentiva el ahorro por mejores rendimientos, aumenta el costo de los créditos y disminuye el consumo de las familias.
El financiamiento en México actualmente atraviesa un momento complejo. La inflación, la incertidumbre económica y los cambios en las regulaciones, entre otros factores, han contribuido a un aumento en los costos al momento de adquirir y utilizar un crédito bancario. Por esta razón, es importante entender estos factores para poder tomar decisiones informadas sobre cómo financiar tus proyectos.
A continuación, te compartimos 3 factores clave (inflación, riesgo y oportunidad) a tomar en cuenta con el alza de tasas:
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Inflación
La inflación en México, como en el mundo, se disparó en el último año, lo que ha llevado a un aumento en los costos de producción y, por lo tanto, a un incremento en los precios de los bienes y servicios, incluyendo los créditos. La correlación entre la política monetaria y la inflación es directa, por lo que los bancos requieren ajustar sus tasas y costos en relación con el comportamiento inflacionario a fin de mitigarlo lo más posible. Es por dicha razón que el pasado jueves el Banco de México (Banxico) subió por decimotercera vez consecutiva las tasas de interés para controlar la inflación, que acumula dos meses consecutivos de incrementos de precios.
Dicho movimiento sorprendió a todo el sector, puesto que, se esperaba un alza de 25 puntos porcentuales, en lugar de los 50 que fueron los establecidos. Esto claramente significa un aumento en los costos, que no ha dejado de crecer desde junio de 2021 (cuando se ubicaba en 4 %); a partir de dicho punto, se ha registrado 14 incrementos consecutivos. Este último dato da cuenta de la situación inflacionaria que actualmente se atraviesa a nivel global y su gran repercusión directa en las tasas crediticias.
Riesgo crediticio
El incremento de las tasas de interés, la volatilidad de los mercados y los recortes de personal son señales de que los riesgos para la estabilidad financiera están aumentando. De igual forma sucede con los créditos bancarios, donde el riesgo crediticio también tiene un impacto directo en los costos. Si una empresa tiene un historial de crédito pobre o un perfil de riesgo alto, las diversas instituciones financieras pueden percibir un mayor riesgo al otorgarle capital. Como resultado, pueden aumentar las tasas de interés que cobran para compensar este riesgo adicional.
Este factor siempre ha sido clave al momento de entrar en comités de créditos. Sin embargo, el panorama global ha provocado que los bancos establezcan medidas más estrictas (garantías) para protegerse ante el riesgo de no pago por parte de algunas empresas, las cuales mantienen una puntuación negativa en el buró de crédito, o bien, que actualmente lidian con dificultades económicas en sus ingresos.
Es difícil para una empresa, sostener gastos financieros altos cuando está presionada por la falta de liquidez, guerra de precios y ciclos largos de financiamiento, lo que provoca ir a cartera vencida.
El índice de morosidad del portafolio crediticio en 2022 fue de 2.09 por ciento, que resulta 0.04 puntos porcentuales más alto si se compara con el cierre de 2021. Esto quiere decir, que hay un aumento en las empresas y personas, que solicitaron créditos al cierre del año pasado y han dejado de pagarlos. Es por esto que la percepción de riesgo del país también afecta a los precios de los créditos, ya que las instituciones financieras pueden requerir una prima adicional para cubrir los riesgos asociados con prestar dinero en un entorno económico incierto.
Costo de Oportunidad
El costo de oportunidad es el costo de la alternativa a la que renunciamos cuando tomamos una determinada decisión, incluyendo los beneficios que podríamos haber obtenido de haber escogido dicha alternativa. En México, tenemos que tomar decisiones constantemente sobre oportunidades y necesidades de negocio, más si tiene que ver con dinero.
Tener líneas de financiamiento disponibles para responder ante un panorama incierto o a una oportunidad inmediata, es el factor más importante para un empresario.
En el ámbito financiero, el costo de oportunidad es el indicador correcto para la toma de decisiones del empresario, como una buena forma de evaluar y cuantificar inversiones cuando tenemos varias alternativas posibles y recursos disponibles. Para los bancos también juega el costo de oportunidad, debido a que sus márgenes aumentan al subir sus comisiones, pero se reduce su cartera de clientes capaces de pagar estas cuotas y costos.
El general Dwight Eisenhower dijo que su experiencia durante la Segunda Guerra Mundial le había enseñado que “los planes no valen nada, pero la planeación lo es todo".
Aun cuando el crédito es caro, el financiamiento sigue siendo una herramienta indispensable y super útil para todo negocio… Más aún, cuando se hace con planeación, es decir, con tiempo.
Actualmente, los estudios de créditos buscan ser más ágiles, pero se debe analizar todas las opciones y elegir la más adecuada para mitigar costos excesivos, aprovechando líneas de créditos con diversas facilidades, además de estructurar y gestionar correctamente toda la documentación de soporte al momento de presentar una solicitud.
En Isvana Capital, queremos ofrecerte la mejor experiencia para alcanzar el crédito más acorde a tus necesidades, misma que hemos construido por años. Nuestro mantra es primero conocer tu proyecto para entender todo riesgo y oportunidad, para después estructurarlo de la mejor forma, y ofrecerte la opción adecuada.
Para conocer más acerca de todas las soluciones financieras que tenemos para ti, contáctame para acompañarte en todos tus proyectos financieros.
Ana Luisa González
Directora Comercial de Isvana Capital