Nuevas oportunidades de inversión con el plan de infraestructura de Biden
27 de abril 2021
El ambicioso plan de infraestructura del presidente Joe Biden representa miles de millones de dólares en sectores de alta tecnología.
Incluidas las telecomunicaciones 5G, inversión en semiconductores domésticos, energía renovable y vehículos eléctricos; áreas donde los inversionistas de riesgo y otros buscan oportunidades de negocio.
El proyecto de ley de 2,3 billones de dólares enfrenta una fuerte oposición de muchos republicanos y algunos demócratas que critican el precio alto y la propuesta en el aumento de impuestos corporativos para pagarlo, así como las prioridades de gasto del proyecto de ley. Pero si bien el plan podría bajar a medida que avanza a través de negociaciones bipartidistas, promete una inversión masiva en muchas industrias nacientes donde es probable que las nuevas empresas experimenten un impulso, incluidas las redes de carga de automóviles eléctricos, la infraestructura 5G, los drones, la energía limpia y la atención médica.
Conectividad y semiconductores
Aunque muchos ven el proyecto de ley de infraestructura propuesto como una forma de reconstruir carreteras e impulsar la próxima generación de energía, la propuesta de Biden también incluye una cantidad significativa de dinero para el elemento vital de la tecnología: conectividad y chips.
“No solo estamos vertiendo hormigón y colocando acero”, menciona Thomas Lee, director de innovación de Union Labs. «Estos son cables y sensores».
El plan incluye $ 100 mil millones de dólares para un mayor acceso de banda ancha, así como $ 50 mil millones para abordar no solo la escasez de semiconductores, sino también para apuntalar la cadena de suministro de chips en el futuro al llevar más Investigación y Desarrollo (I + D, por sus siglas en inglés) en campo e incluso construir modernas fabricas de semiconductores en los EE. UU.
Si bien la fabricación de chips y hardware de banda ancha son empresas de nicho, el dinero podría tener impactos potencialmente significativos en cuanto a lo que puede permitir, según los inversionistas de capital de riesgo.
“En general, la inversión de capital de riesgo en nuevas empresas que fabrican semiconductores y compañías de infraestructura / banda ancha ha sido limitada debido a los requisitos de capital relativamente altos. Los inversionistas de capital de riesgos normalmente respaldarían a las empresas emergentes que crean aplicaciones y servicios sobre las redes de banda ancha aprovechando la latencia ultrabaja en el caso de las redes 5G”.
Dan Deeney, inversionista de riesgo de Touchdown Ventures.
Drones, vehículos autónomos y fabricación de video: pensando en compañías como Drishti, con sede en Mountain View, California, que brindan análisis de video y visibilidad en la línea de ensamblaje, todos son ejemplos de aplicaciones de próxima generación que podrían ser ayudadas por nuevos estándares de conectividad como 5G y atraer el interes de capital semilla.
La llegada del 4G abrió la industria de viajes compartidos como un ejemplo de lo que puede traer la siguiente generación de tecnología. Además de que los nuevos desarrollos de redes y banda ancha podrían abrir grandes extensiones del país a la capacidad de usar dispositivos conectados. Gran parte del beneficio será para las personas que ahora pueden aprovechar esta nueva banda ancha y construir un ecosistema a partir de eso.
Empresas como Agtech y Foodtech podrían ver un mayor interés ya que las áreas rurales ahora pueden aprovechar la banda ancha. Strella Biotechnology, una plataforma de biosensores que predice la madurez de los productos con sede en Filadelfia, y una de las empresas de la cartera de Union Labs, es otro ejemplo de negocio que se beneficia de una mayor conectividad en las zonas rurales.
Los inversionistas se han estado moviendo hacia la tecnología agrícola en los últimos años por lo que la tecnología de invernadero inteligente en particular podría ver interés de inversión.
Algo similar podría ocurrir en los semiconductores. Si bien las nuevas empresas no recaudan la inmensa cantidad de capital necesaria para iniciar sus propias fundiciones, apuntalar la cadena de suministro de chips es importante para ellas, ya que la innovación se basa en el silicio, según los inversionistas. Hay una gran cantidad de capital propuesto para traer de vuelta la fabricación y la I + D a Estados Unidos, ya que acercar la investigación, el desarrollo y la fabricación es uno de los factores clave de la innovación.
Si el plan de semiconductores llega a buen término, los inversionistas podrían comenzar a buscar nuevas empresas que agreguen valor al proceso de fabricación de chips. Por lo que podemos imaginar a las empresas que innovan en torno a la seguridad y la inspección de paquetes, modernizadas durante la producción de chips como algo que podría atraer capital de riesgo.
Vehículos eléctricos
Los vehículos eléctricos se mencionan específicamente en la factura de infraestructura, con aproximadamente $ 174 mil millones asignados a automóviles que funcionan con baterías y la tecnología que respalda su adopción.
Una parte clave de la adopción de vehículos eléctricos con batería es la red de carga, porque aunque la mayoría de los vehículos eléctricos se cargan en los hogares, la ansiedad por no tener acceso a la carga mientras están en la carretera es una barrera importante para una mayor aceptación de automóviles eléctricos, según Brian Walsh, director de WIND Ventures, que invierte en startups de movilidad y energía. La administración de Biden se ha fijado el objetivo de instalar 500.000 nuevos cargadores de vehículos eléctricos para finales de la década.
Cuanta más infraestructura de vehículos eléctricos haya, más rápida será la curva de adopción de los vehículos eléctricos de batería tanto para los consumidores como para los vehículos de la flota. Debido a esto, la administración quiere apoyar esta construcción de infraestructura para que todos los nuevos modelos de vehículos eléctricos con batería lleguen al mercado con éxito.
Las políticas, incluido el mandato de California de que todos los vehículos nuevos vendidos en el estado deben tener cero emisiones para 2035, han empujado a más fabricantes a invertir en vehículos eléctricos. Tanto General Motors como Ford Motor Co. se han comprometido públicamente a invertir miles de millones en vehículos eléctricos.
La administración de Biden también ha dicho que quiere abordar el cambio climático, y la transición a vehículos eléctricos es un requisito clave para reducir emisiones. Además, los vehículos eléctricos de batería generalmente están más listos para su adopción que los vehículos eléctricos de hidrógeno.
El proyecto de ley de infraestructura probablemente incitará a más inversionistas a considerar la industria de los vehículos eléctricos, según Tosh Dutt, director ejecutivo de ChargeNet, una plataforma de software que integra cargadores rápidos de vehículos eléctricos, almacenamiento de energías tradicionales y energía solar con un sistema de pago. Dutt descubrió que parte del desafío era explicar a los inversionistas que cuando se trata de la carga de vehículos eléctricos, tanto el software como el hardware son igualmente importantes: no se puede tener uno sin el otro.
El financiamiento del proyecto de ley probablemente se centrará en la infraestructura pública y los incentivos, y los beneficios fiscales estructurados de manera similar a los de la energía solar, el almacenamiento de energía y otras tecnologías renovables.
“La otra cosa que creo que va a ser realmente interesante es que en este momento hay un montón de fabricantes que están usando diferentes tipos de enchufes y diferentes arquitecturas de baterías para vehículos eléctricos. Creo que lo que sucederá es que habrá algo de estandarización en torno a eso para apoyar la estructura, por lo que si conduce un Honda o un BMW y va a un punto de carga, podrá cargarlo sin problema alguno”.
Tosh Dutt, director ejecutivo de ChargeNet.
Energía renovable
Parte del proyecto de ley de infraestructura, alrededor de $ 180 mil millones, está destinado a nuevas investigaciones y desarrollos con énfasis en energías limpias, menos emisiones e investigación sobre el cambio climático.
Tanto Katie McClain, socia de Energize Ventures, como Dan Goldman, cofundador y director gerente de Clean Energy Ventures, dijeron que dicho gasto tendría implicaciones significativas para las nuevas tecnologías limpias y la energía.
Energize está principalmente interesado en el software en lugar del hardware en torno a la tecnología limpia, por lo que la extensión de 10 años propuesta de los créditos fiscales eólicos y solares que expiraron en 2016 sería un gran impulsor para el desarrollo de la generación de energía renovable, lo que resultaría en reducciones de costos para nuevos proyectos.
“El costo del hardware ha bajado y las energías renovables serán la fuente de referencia a medida que el carbón desaparezca. La pregunta será, «¿Cómo puedo implementar proyectos de energía renovable mejor, más rápido y más barato?» menciona McClain.
Ella espera que un impuesto de crédito a la inversión cree oportunidades para algunas de las empresas de la cartera de Energize, incluida Aurora Solar, una empresa de SaaS que desarrolla herramientas para ayudar a los profesionales de la energía solar a diseñar y vender energía solar de forma remota, y DroneDeploy, una plataforma de análisis y mapeo de drones basada en la nube.
El proyecto de ley también propone que se gasten 50.000 millones de dólares en la resiliencia de la infraestructura para resistir los desastres relacionados con el clima, un área en la que se benefician empresas como Jupiter Intelligence, una firma de análisis de riesgos climáticos. Las compañías de seguros que tienen como objetivo cuantificar el riesgo climático y mejorar la resiliencia también podrían ver un impulso, además de que el área ya se ha priorizado a partir de la reciente crisis energética de Texas.
Los dólares de inversión del plan de infraestructura probablemente también fluirían hacia la transmisión de energía, la red de energía y la tecnología de baterías para satisfacer las necesidades de empresas e individuos, además se prevee que incluso sin el proyecto de ley, se desarrollarán tecnologías limpias y una infraestructura de energía limpia.
A medida que más inversiones fluyen hacia la infraestructura física como resultado de este proyecto de ley, las empresas respaldadas por empresas que brindan soluciones digitales en estas industrias tienen la oportunidad de adquirir un valor masivo.
Dentro de la cartera de Clean Energy, Goldman ve oportunidades para empresas como Nth Cycle, una empresa de tecnología de procesamiento de metales que tiene como objetivo la forma en que se reciclan las baterías. En lugar de comprar materiales para baterías o procesarlos en otros países, Nth Cycle está desarrollando un programa de gestión de baterías para crear una economía circular en los EE. UU.
Otra empresa, ClearFlame Engines, descarboniza los motores de servicio pesado para que puedan funcionar con etanol y metanol. Por estas razones, hay una gran oportunidad para construir infraestructura aquí si se utiliza etanol en el nuevo motor diésel, será una ruta para crear nuevos puestos de trabajo y nuevos camiones.
En lugar de ver el proyecto de ley como una amenaza a la pérdida de empleos en el espacio energético tradicional, la gente debería considerar estos cambios para la tecnología de energía limpia y climática como oportunidades para nuevos empleos. También resulta preciso la transparencia mediante un desglose estado por estado de a dónde irán los fondos para que la gente pueda ver que no solo irán a lugares ricos y de alta tecnología como California y Nueva York, sino a la toda la economía. Esto es especialmente importante cuando cientos de las empresas más grandes del mundo se han comprometido a ser neutrales en carbono para 2030.
El objetivo del Acuerdo de París es limitar el calentamiento global a aproximadamente 1,5 grados Celsius, lo que requeriría la reducción de las emisiones anuales de gases de efecto invernadero a una tasa de 15 a 32 gigatoneladas de dióxido de carbono equivalente en 2030. Esto significa reducir el nivel actual en un tercio, según un informe de Rhodium Group.
“Esas empresas necesitarán comprar energía renovable, pero alguien tendrá que invertir en esos proyectos para poder comprar la energía, nuestra intención es llenar ese vacío de innovación y mejorar la energía existente, como más energía eólica y solar».
“Esas empresas necesitarán comprar energía renovable, pero alguien tendrá que invertir en esos proyectos para poder comprar la energía, nuestra intención es llenar ese vacío de innovación y mejorar la energía existente, como más energía eólica y solar».
Dan Goldman, cofundador y director gerente de Clean Energy Ventures.
Cuidado de ancianos
El cuidado de personas mayores es otro espacio de inicio que podría ver un impulso con el paquete de infraestructura. La administración de Biden está pidiendo al Congreso que invierta $ 400 mil millones para expandir el acceso a la atención domiciliaria o comunitaria para los parientes mayores y las personas con discapacidades.
La directiva de política surge cuando la demanda de atención domiciliaria continúa aumentando a medida que la población envejece y más personas mayores optan por envejecer en sus propios hogares.
Además de expandir la atención en el hogar, la administración de Biden dice que está buscando mejorar la compensación para los trabajadores del cuidado en el hogar, una fuerza laboral compuesta desproporcionadamente por mujeres de color que, según dice, «han sido mal pagadas y subvaloradas durante demasiado tiempo».
El impulso de la administración se produce cuando los capitales de riesgo y los emprendedores emergentes ya están invirtiendo fondos y esfuerzos considerables en el espacio del cuidado de ancianos. Según un análisis de los datos de Crunchbase, la línea de financiamiento para nuevas empresas en espacios relacionados con el cuidado de personas mayores ha ascendido a varios cientos de millones de dólares anuales durante los últimos años.
También se están realizando grandes rondas, incluida la más reciente financiación de $ 60 millones este mes para Papa, una plataforma (con sede en Miami) que conecta a los adultos mayores con personas para brindarles compañía y asistencia en las tareas diarias. Otro gran receptor de fondos es Honor, con sede en San Francisco, que recaudó $ 140 millones el año pasado para su plataforma de atención domiciliaria.
Tecnología de propiedad
El proyecto de ley de infraestructura asigna $ 213 mil millones para la construcción de viviendas asequibles y de bajo consumo energético y la modernización de edificios antiguos para aumentar su eficiencia energética. El proyecto de ley tiene el objetivo de construir y modernizar más de 2 millones de hogares y edificios comerciales para proporcionar viviendas más asequibles.
También tiene como objetivo frenar las “leyes de zonificación de exclusión”, como la zonificación de viviendas unifamiliares y el tamaño mínimo de los lotes. El plan de infraestructura también “ampliaría las oportunidades de alquiler de viviendas asequibles a las comunidades desatendidas”, específicamente a las comunidades en áreas rurales y tribales.
El proyecto de ley probablemente estimulará el interés de los inversionistas en la tecnología relacionada con el consumo de energía de la planificación de la construcción y el desarrollo, según Jason Doyle, director ejecutivo de Gridics, una empresa que crea códigos de zonificación y software de desarrollo inmobiliario.
El desafío siempre ha estado en el espacio de las startups, hay muchas oportunidades en el sector privado, pero ahora más que nunca las startups buscan desarrollar nuevas e innovadoras formas para ayudar al gobierno local a operar de manera más eficiente o hacer más inteligente sus decisiones. Esto se una gran oportunidad, para impulsar algunas de estas soluciones innovadoras.
«La forma tradicional de manejar la planificación para la zonificación ha sido establecer una zona para un solo propósito, como la vivienda residencial. Algunas ciudades como Minneapolis están eliminando las zonas unifamiliares en general y permitiendo que los dúplex y triplex estén en cualquier vecindario y agregó que el proyecto de ley brinda a los gobiernos locales la oportunidad de hacer una planificación futura más inteligente».
«La forma tradicional de manejar la planificación para la zonificación ha sido establecer una zona para un solo propósito, como la vivienda residencial. Algunas ciudades como Minneapolis están eliminando las zonas unifamiliares en general y permitiendo que los dúplex y triplex estén en cualquier vecindario, además de esto, el proyecto de ley brinda a los gobiernos locales la oportunidad de hacer una planificación futura más inteligente».
Jason Doyle, director ejecutivo de Gridics.
Fuente: Crunchbase.